Talence Euromidcap

Code ISIN: FR0011992528

Talence Euromidcap est un fonds éligible au PEA qui investit essentiellement dans des valeurs de petites et moyennes tailles (entre 100M€ et 5Mds€ de capitalisation boursière) de la Zone Euro, une part prépondérante de de l’investissement sera réalisé hors de France. Cette sélection de titres est basée sur l’analyse fondamentale et la rencontre avec le management. Ce fonds vise, sur une durée de placement recommandée de 5 ans, à délivrer une performance annualisée supérieure à l’indice Euro Stoxx Small NR (dividendes réinvestis).


Quel est l’univers d’investissement du fonds ? 

Nous nous focalisons sur les petites et moyennes valeurs de la Zone Euro, ce qui pour nous comprend les sociétés cotées dont la capitalisation boursière varie entre 100m€ et 5mds€. Cela représente un vivier de près de 1 800 sociétés.


Qu’est-ce qui rend ce segment de marché potentiellement attractif ? 

Les sociétés de tailles moyennes sont le plus souvent des « spécialistes ». Il s’agit de groupes peu ou pas diversifiés mais qui ont une forte expertise, voire une position de leader (locale ou globale), sur leur marché. Ces positionnements de niche font de ces sociétés des cibles souvent attractives pour les grands groupes et les opérations de fusions/acquisitions viennent régulièrement animer ce segment de marché. L’une des particularités de ces sociétés est également d’être moins suivies par les analystes financiers . Ce type d’investissement étant par nature plus risqué, cela permet d’essayer de bénéficier d’anomalies de marché (par exemple la sous-valorisation manifeste d’une société en retournement) pour générer de la performance.


Comment sélectionnez-vous les valeurs et comment gérez-vous le fonds ? 

Le processus d’investissement repose sur une analyse fondamentale détaillée et une rencontre systématique avec les dirigeants des sociétés. Seuls les titres pour lesquels nous avons des convictions fortes et avons identifié des catalyseurs font partie du portefeuille. Nous ne cherchons pas à répliquer un indice. Nous nous attachons à avoir un portefeuille diversifié sur le plan sectoriel et géographique. Nous disposons d’un système de surveillance pour chaque valeur qui fait son entrée dans le portefeuille : seuil d’alerte à la baisse et objectif de cours de sortie.


Ce FCP vise à délivrer une performance supérieure à l’indice EURO STOXX Small Net Return Index (dividendes réinvestis), représentatif des petites et moyennes capitalisations boursières.

La valeur du fonds est soumise aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Le capital n'est garanti ni à l'échéance, ni en cours de vie du produit.  

Jean-François Arnaud,

Gérant du fonds Talence Euromidcap
  
Performance 2018 -15 %
VL au 15/11/2018 126,26 €
Niveau de risque : 5/7
Date de création 29/08/2014
Zone géographique Actions des pays de la zone euro

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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps

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